导航菜单
首页 > 综合 > 正文

「bb线上娱乐官网」银行结构性存款也有“假”,出现的原因可能有两个,如今再遭清理

「bb线上娱乐官网」银行结构性存款也有“假”,出现的原因可能有两个,如今再遭清理

bb线上娱乐官网,文/龙小林

近日,北京银保局发布《关于规范开展结构性存款业务的通知》,要求杜绝结构性存款中存在的“假结构”的问题,再次把结构性存款推上风口浪尖。对于“假结构”性存款,去年下半年也进行过一次大规模的清理,但目前看来“假结构”性存款仍未清除干净或者又死灰复燃了。那么,“假结构”性存款的清理,对投资者会有哪些影响呢?

结构性存款是银行推出的一款以存款与金融衍生品相结合的理财产品,因为它将大部分资金都用于安全性较高的存款上,小部分资金用于收益和风险较高的金融衍生品上,所以它既具备银行存款的保本性质,又具备追求比银行存款更高收益的性质。简单来说,结构性存款就是一款保本型浮动收益的银行理财产品。

“假结构”性存款,就是以结构性存款的名义吸收公众的资金,但实际并没有将资金用于衍生品交易或者规定一个形同虚设的收益浮动条件,从而使得金融衍生品在结构性存款中发挥的作用几乎为零。简单来说,“假结构”性存款就是银行的一款变相高息揽储的产品。“假结构”性存款的种类一般有以下几类:

1、资金完全没有用在金融衍生品的交易上,虽然产品说明上有跟金融衍生品挂钩,但金融衍生品的价格涨跌对它毫无关系,到期时按设定的条件计算收益付给投资者就行了。

2、设定的收益浮动的条件形同虚设。比如一款与黄金挂钩的结构性产品,可能会规定在产品期限内,国际金价的上下波动范围不超过500美元/盎司,就可能获得产品预期的最高收益。可由于在过去6、7年里,金价的最大波动范围也没超过500美元/盎司,所以设定这样的条件,几乎可以确定投资者最后都能获得最高收益,所谓的收益浮动就成了摆设。

3、一些银行自己不具备金融衍生品的交易资质,因此把募集来的资金交由别的银行操作,至于别的银行是否真有做金融衍生品交易就不管了,反正到期时会给一定的收益,银行再按产品设定的收益条件,把应付收益付给投资者。

首先,部分原因是银行急功近利的结果。结构性存款很早就已经有了,但在之前一直不温不火。在去年资管新规开始实施后,保本理财的发行数量快速减少,作为保本理财替代品的结构性存款终于有了机会,开始呈现爆发之势。不少银行为了抢占保本理财这个市场,都纷纷加入到结构性存款的发行中来。

不过,发行产品或许不难,但管理产品却不易。因为发行真正的结构性存款,须有金融衍生品的交易资质和相应的人才,而有些银行没有交易资质或足够的人才储备,但又想分一杯羹,所以发行的结构性存款也就成了“假结构”。

其次,还有一部分原因是银行缺钱的结果。从央行的数据来看,中小银行是结构性存款发行的主力军。截至2019年7月,中小银行的结构性存款余额为6.89万亿元,占了总结构性存款余额的66%,而且这一比例较2016年上升5%左右。

由于最近几年,中小银行缺钱的现象越来越多,一些比较缺钱的银行,就想通过发行“假结构”性存款这样的变相高息揽储方式来补充资金。所以银行对资金的饥渴,成了“假结构”性存款存在的温床。

从短期来看,投资者可能会经历一些阵痛。监管层对“假结构”性存款的清理,一方面可能会令结构性存款的发行数量减少,投资者可能不得不去寻找其他的替代品。另一方面,由于“假结构”性存款本就是银行变相高息揽储的产品,被清理后投资者的收益会受到一定影响,因为真的结构性存款就完全是浮动收益产品,投资者想从中拿到产品预期的最高收益恐怕就没那么容易了。

不过从长期来看,清理“假结构”性存款对投资者是有利的。一方面可规范银行理财市场,以更好的保护投资者的利益;另一方面,有助于投资者挑选真正有实力的银行。

只有把水抽干,才知道谁在裸泳,所以只有让银行发行的结构性存款都是真结构性存款,才能从其收益上看出银行的管理能力,而且从结构性存款的管理能力上,或许也能在一定程度上看出银行在其他理财产品上的管理能力,从而让投资者看清谁才是真正可信任的投资对象。

审核:李闰

郑重声明:本文内容为希财网作者版权所有,任何单位或个人未经本站书面授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发表。否则,本站将依法追究其法律责任。

上一篇:唐山三友化工股份有限公司2019年第三季度主要经营数据公告

下一篇:A股走独立行情 底气何在